Firma môže mať tržby aj zisk, no aj tak nemať peniaze. Ako si lepšie nastaviť cash flow

Cash flow rozhoduje o tom, či má firma v správnom čase dosť peňazí na mzdy, dodávateľov, nájom aj ďalší rast. Nestačí vedieť, koľko firma zarobí. Dôležité je, kedy peniaze reálne prídu na účet, čo ukáže cashflow report, ako funguje cashflow výpočet v praxi a ktoré taktiky pomáhajú prežiť napäté obdobia.  

Mnohé malé a stredné firmy riešia cash flow až vo chvíli, keď sa objaví problém. V rozhovore s Lukášom Žilinčíkom, expertom Slovenskej sporiteľne, vysvetľujeme, čo je cashflow, prečo rast firmy často vytvára tlak na hotovosť, kde bývajú peniaze vo firme najčastejšie zablokované a ako sa dá situácia zlepšiť skôr, než prerastie do krízy. Online verziu rozhovoru si môžete pozrieť v zázname Biznis raňajok Slovenskej sporiteľne.

3fotky v galérii
Lukáš Žilinčík
Zdroj: Slovenská sporiteľňa

Začnime od základov. Veľa sa hovorí o cash flow, zisku a tržbách. Zisk a tržby sú podnikateľom väčšinou jasné, pri cash flow však často nemajú úplne jasný obraz. Ako by ste jednoducho vysvetlili, čo je cashflow a prečo je dôležitý?

Zisk a cash flow si firmy často zamieňajú. Veľmi zjednodušene: zisk je účtovný pohľad „na papieri“, zatiaľ čo cash flow je reálny cash – hotovosť, ktorú má firma k dispozícii na platenie nákladov.

Môžete mať tržby, zisk aj krásne čísla vo výkazoch, ale tým nezaplatíte ani mzdy, ani faktúry dodávateľom. Na to treba reálne peniaze. Teoreticky môže mať firma miliónový zisk, ale ak je tento zisk v nezaplatených faktúrach, na bežnom účte nemusí mať žiadnu hotovosť a len sa trápi. Cash flow nie je ani tak o tom, koľko zarobíte, ale kedy vám peniaze prídu na účet a kedy s nimi môžete disponovať.

Ako často vidíte v praxi, že firmy cash flow neplánujú? Že fungujú systémom „čo príde, to odíde“?

Je to pomerne častý jav. Dá sa to prirovnať k rely jazdcovi, ktorý ide veľkou rýchlosťou a sleduje len tachometer – teda, ako mu rastie rýchlosť. To sú tržby firmy. Ale v polovici etapy mu dôjde benzín – to je cash. Darmo bol najrýchlejší na úseku, keď nedošiel do cieľa.

Keď neplánujete hotovosť dopredu, je to vysokorizikový biznis. Problémy potom riešite draho – meškáte s úhradami voči obchodným partnerom, čo môže viesť k strate dôvery, alebo meškáte voči štátu. Meškania sa reťazia: ak mešká váš odberateľ, meškáte aj vy. Už pol mesiaca omeškania môže vo firme narobiť veľké problémy.

Kde bývajú vo firmách najčastejšie „schované“ peniaze?

Paradoxne, veľa firiem nemá problém s tržbami. Skôr s tým, že cash majú uviaznutý – typicky v pohľadávkach. Ak máte splatnosť nastavenú na 30 dní, ale zákazník platí po 45 dňoch, reálne ho dotujete. Robíte pre neho banku.

Druhou oblasťou sú záväzky – keď firma platí záväzky, ktoré ešte nemusí platiť, oberá sa o čas a hotovosť. A treťou sú zásoby. Regály plné tovaru vyzerajú na prvý pohľad dobre, ale často v nich stojí veľká časť kapitálu. Peniaze sú „zamrznuté“ v sklade a nechýbajú v P&L, ale chýbajú na účte.

Čo v praxi znamená, že firma platí skôr, než musí?

Typická situácia: váš zákazník platí s omeškaním, ale vy, aby ste mali dobré meno u dodávateľov, zaplatíte ešte pred splatnosťou faktúry. To znamená, že platíte skôr, ako dostanete sami zaplatené. Vzniká cashový deficit, ktorý treba nejako financovať – či už z rezervy, alebo z externého financovania.

Vie si firma cash flow zlepšiť aj bez toho, aby hneď siahla po úvere? Čo sú jednoduché cashflow taktiky?

Áno, veľa vecí sa dá urobiť ešte pred úverom. Dá sa to otočiť v prospech cash flow. Môžete motivovať svojich zákazníkov, aby platili skôr – napríklad tým, že im ponúknete malé skonto. Pár percent nemusí byť veľká položka z vašej marže, ale pre zákazníka to môže byť motivácia zaplatiť skôr. A pre vás to znamená, že peniaze prídu skôr na účet.

Zároveň môžete žiadať zľavu alebo lepšie podmienky od dodávateľov pri vlastných platbách. Dôležitý je aj prísnejší manažment pohľadávok – klientov v omeškaní treba aktívne riešiť, komunikovať s nimi, obvolávať ich. Cashflow report a jednoduchý cashflow výpočet vedia veľmi rýchlo ukázať, kde sa vám peniaze zasekávajú.

Poďme na bankový pohľad. Ak firma zaplatila načas svoje faktúry, ale jej odberateľ mešká a chýbajú jej peniaze na výplaty či nájom, ako vie pomôcť banka?

Pri prevádzkovom financovaní máme produkty, ktoré vedia zrýchliť obeh hotovosti. Ak má firma zdravé pohľadávky, ale dlhé splatnosti, vie využívať faktoring. Faktoring je nástroj, ktorý výrazne pomáha obehu hotovosti – naštartuje „krvný obeh“ firmy. Banka odkúpi pohľadávku, a namiesto toho, aby ste čakali na úhradu, máte peniaze skôr na účte.

Dôležité je aj pracovať s bankovými limitmi – firmy často majú kontokorent alebo iný typ prevádzkového financovania, ale nemajú ho nastavený s dostatočnou rezervou na nepredvídateľné situácie.

3fotky v galérii
Keď firma rastie, ale na účte jej aj tak chýbajú peniaze
Zdroj: Slovenská sporiteľňa

Spomínali ste skryté možnosti vo firme – zásoby, pohľadávky, záväzky. Aké ďalšie chyby dostávajú firmy do problémov s cash flow?

Rozdelil by som to na dve časti. Prvá: firmy sú často riadené cez účtovníctvo spätne. Majiteľ sa pýta účtovníčky: „Ako nám dopadol minulý mesiac?“ To nie je úplne správny prístup. Mal by existovať plán hotovosti dopredu – napríklad na tri mesiace – aby videl, kedy mu začne chýbať hotovosť a mal čas rokovať s bankou či obchodnými partnermi.

Druhá: investičné výdavky bývajú často hradené z prevádzky. Namiesto toho, aby si firma zobrala lízing alebo úver, nechce sa „zaťažiť dlhom“ a odčerpá likviditu – rezervu, ktorú si vytvorila. Tá potom chýba pri bežnom fungovaní. A stretávame sa aj s tým, že firemná kasa slúži ako „bankomat“ na aktivity, ktoré nesúvisia s podnikaním.

Môže firmu ohroziť aj to, že sa príliš ženie za tržbami a nerieši cash už pri nastavovaní vzťahov so zákazníkom?

Áno, môže. Predstavte si, že získate veľký kontrakt od veľkého zákazníka. Veľká spoločnosť má často silnejšiu vyjednávaciu pozíciu a dlhé splatnosti. Vy musíte vopred nakúpiť materiál, zaplatiť ľudí, aby vyrobili produkt alebo dodali službu, a až potom príde splatnosť vašej faktúry.

Reálne tak máte niekoľkomesačné obdobie medzi začiatkom projektu a momentom, keď vám príde hotovosť na účet. A toto obdobie treba financovať. Musíte platiť mzdy, faktúry, nájom, dane, úroky a ďalšie náklady. Ak s tým nerátate, veľký kontrakt vás môže dostať do problémov, aj keď na papieri vyzerá výborne.

Nedávno ste spomínali prirovnanie k maratónu. Kedy má firma prísť do banky a poradiť sa?

Paralela s maratónom sedí. Keď chce niekto odbehnúť maratón, ide sa pripraviť, nie až potom rieši, prečo to nezvládol. Podobne je to pri firmách. Keď vie, že je na dobrej ceste získať veľkého zákazníka alebo plánuje väčšiu investíciu, je dobré prísť sa poradiť do banky skôr.

Banka má stovky klientov, riešili sme množstvo podobných situácií. Poradenstvo môže ušetriť tisíce eur na budúcich neočakávaných výdavkoch. A často aj ukáže, kde v cashflow modelingu ostali „slepé miesta“.

Ak by sme to mali uzavrieť, čo by ste poradili firmám, ktoré si nie sú isté, či majú cash flow dobre nastavený?

Keď vo firme dochádza hotovosť, rozhoduje sa v dňoch, nie v mesiacoch. Základné kroky sú štyri: selekcia platieb, práca s pohľadávkami, rokovanie o záväzkoch a úprimný pohľad na zásoby.

Najprv zaplatiť len to, čo je naozaj urgentné. Pri pohľadávkach sa snažiť dostať hotovosť do firmy čo najskôr – či už cez motiváciu skoršej platby, alebo cez nástroje ako faktoring. Pri záväzkoch vyrokovať dlhšiu splatnosť tam, kde sa dá. A pri zásobách si pomenovať, čo je biznis a čo je už len „hobby“, ktoré viaže peniaze. Plný sklad vyzerá pekne, ale ak je v ňom príliš veľa peňazí, je to problém.