Potrebujete peniaze o 3 roky? Ako ich najvýhodnejšie uložiť (4 alternatívy)

1. Stará klasika chránená štátom

Portfólio manažér Across Private Investments Dominik Hapl hodnotí, že pri umiestnení voľných peňazí ide o balansovanie medzi výnosom a rizikom. A hlavnou premennou je čas, na ktorý peniaze chce človek uložiť.

Lektor Národohospodárskej fakulty Ekonomickej univerzity v Bratislave Pavel Škriniar uvádza, kto chce ísť na istotu a nepotrebuje ochrániť peniaze pred infláciou, mal by zvoliť termínovaný vklad prípadne štátny dlhopis. Pokiaľ by aj banka nevyplácala peniaze, tak sú chránené do 100-tisíc eur Fondom ochrany vkladov.

Hapl ale upozorňuje na negatíva. Nie sú ani príliš výnosné, ani daňovo optimálne – keďže z dosiahnutých úrokov si štát strhne 19-percentnú daň.

„Termínované vklady majú najvyššiu bezpečnosť, avšak uzamykajú peniaze v banke na účte. Ak ich budete potrebovať skôr ako termínovaný vklad vyprší, prídete častokrát o celý výnos,“ dodáva Hapl.

Pozor si treba dať aj na prípadné poplatky, ktoré si môžu banky účtovať.

Nové štátne dlhopisy pre drobných investorov štát momentálne nepredáva. Kúpiť sa dajú len na sekundárnom trhu, čiže burze, v prípade, ak niekto predáva pred ich dobou splatnosti.

Pozrite si prehľad základných úrokových sadzieb termínovaných vkladov na tri roky:

Úrokové sadzby termínovaných vkladov na 3 roky bez dodatočných podmienok.
Zdroj: Umelá inteligencia Gemini, Lukáš Kosno/Aktuality.sk

2. Keď „hotovosť“ vynáša

Alternatívou k termínovaným vkladom sú fondy peňažného trhu. Hapl označuje za ich pozitívum flexibilitu. Investor totiž nie je viazaný konkrétnym jedným dňom ukončenia investície. Môže si nechať vyplatiť peniaze kedykoľvek.

„Na dlhodobejšie držanie nie sú ideálne, pretože prichádzate o výnos. Sú ale skvelé ako ‚peňaženka‘ na rezervu alebo investičné príležitosti, ktoré chcete v budúcnosti využiť a chcete mať peniaze efektívne po ruke, avšak s vyšším výnosom ako na termínovanom vklade,“ popisuje odborník.

Keď úrokové sadzby v uplynulých rokoch stúpli, niektorí obchodníci s cennými papiermi prišli so špeciálnymi investičnými riešeniami, ktoré sú alternatívou termínovaných vkladov alebo sporiacich účtov. Zamerané sú práve na odloženie peňazí na horizont niekoľkých rokov.

Investujú hlavne do bezpečných nástrojov, aby hodnota investície kolísala iba mierne. Klient tak využíva úrokové sadzby, za ktoré si požičiavajú svetové firmy a vlády. Rátať ale treba už podobne ako pri podielových fondoch s vplyvom priebežných poplatkov za správu. Takisto si treba pozrieť čas, ako rýchlo sú peniaze v prípade potreby dostupné.

Rozdiely môžu byť v zdaňovaní. Pokiaľ je tak produkt postavený, zákon umožňuje oslobodiť slovenských daňových rezidentov od dane pri výnose do 500 eur alebo akejkoľvek sumy po roku investovania.

Prečítajte si tiež:

3. Namiesto jednotlivých dlhopisov fondy

Za ideálne považuje Hapl skôr dlhopisové riešenia. Pri ETF fondoch sa pri nich dá uplatniť aj takzvaný ročný časový test a výnos je po 12 mesiacoch oslobodený od dane. Netýka sa to ale štandardných podielových fondov. Pripomeňme, že vláda daňové oslobodenie po svojom nástupe zrušila. Nestihlo ani vstúpiť do platnosti.

Pri dlhopisových fondoch treba sledovať ich zameranie a dobu splatnosti v portfóliu. „Za vyšší výnos však podstupujete aj vyššie riziko, a to spravidla riziko emitenta dlhopisu alebo dlhopisov vo fonde,“ vystríha Hapl.

Medzi niektorými ľuďmi sa stali populárne korporátne dlhopisy. Slovenské domácnosti v nich majú 2,5 miliardy eur. Problémom ale môže byť, že investori si neuvedomujú ich riziká a zamieňajú si ich s vkladmi.

Škriniar by sa dlhopisom od jednej spoločnosti kvôli riziku vyhýbal. Uprednostnil by celé portfólio podnikových dlhopisov s trojročnou splatnosťou. Na jeho zloženie z jednotlivých kusov cenných papierov však už investor potrebuje vyššiu sumu, aby riziko rozložil.

Prečítajte si tiež:

4. Istota, že o nič neprídem

Špeciálnou a limitovanou alternatívou môžu byť ešte špeciálne podielové fondy, ktoré sú „zaistené“:

• Ide o bežný podielový fond, no v ich prípade je známe obdobie, na aké presne investujú a kedy majú dosiahnuť zhodnotenie pre všetkých klientov.
• Počas ponuky „vyzbierajú“ peniaze klientov a následne ich správca rozloží medzi vybrané finančné nástroje.
• Počas doby trvania fondu nie je úplne výhodné peniaze vybrať, lebo môže byť účtovaný poplatok.
• Na konci stanoveného obdobia má mať klient istotu, že o investovanú sumu minimálne nepríde.

Aktuálne je na slovenskom trhu v ponuke zaistený fond s investičným obdobím tri roky. Ak do neho klient investuje, bez výstupného poplatku si bude môcť peniaze vybrať od 9. mája 2029 do 22. mája 2029. Inak si banka účtuje jedno percento.

Keď sa pozrieme do histórie, produkt bol v predaji aj pred tromi rokmi a zarobil v hrubom 3,64 percenta ročne.

Pre porovnanie, najväčšia banka na Slovensku mala od 1. apríla 2023 do 31. mája 2023 základnú ročnú úrokovú sadzbu pre trojročný termínovaný vklad 1,5 percenta a dve percentá pri splnení podmienky pravidelného investovania aspoň 20 eur mesačne.

Ako sa darilo Zaistenému fondu 2026 od Tatra banky, ktorého zaisťovacie obdobie trvá od 22. mája 2023 do 22. mája 2026.
Zdroj: reprofoto Tatra banka

Hapl priblížil, že klient pri zaistenom fonde vymieňa širokú diverzifikáciu portfólia s kolísaním investície a možnou stratou na konci za vyššiu koncentráciu a kreditné riziko emitenta. Ale s jeho prísľubom, že na konci vyplatí celú investovanú sumu, aj keby bol podkladový nástroj v mínuse.

Zaistený fond je produktom finančného inžinierstva. „Investícia nekolíše, ale to len vďaka tomu, že vo vnútri je dlhopis, ktorý v priebehu svojej životnosti narastá na cene,“ popisuje Hapl.

Ako teda fond prinesie istotu, že vráti aspoň vstupnú investíciu? Škriniar zjednodušuje, že správca môže 90 percent zdrojov použiť na nákup dlhopisov a zvyšok použije na poplatky a finančné nástroje, ktoré majú šancu priniesť výnos.

„Počas troch rokoch dlhopisy zarobia 10 %, teda investor má k dispozícii svoj vklad. Bonusom je, ak sa zvolia finančné nástroje prinášajúce zisk pre investora,“ uzatvára Škriniar.

Porovnanie scenárov zaisteného fondu s termínovaným vkladom, ktoré aktuálne ponúka jedna z bánk.
Zdroj: Umelá inteligencia Gemini, Lukáš Kosno/Aktuality.sk

Na akcie majú experti odlišný názor

Aktuálne sme svedkami rastúcich trhov. Stránka Akadémia investovania vystríha, že ekonomická dôvera v USA sa aktuálne prepadla ešte hlbšie, než bola počas najväčšej paniky v období pandémie.

Akciové indexy však ignorujú zlé fundamenty a dosahujú nové historické maximá. Nožnice medzi reálnou ekonomikou a finančnými trhmi sa tak podľa stránky roztvárajú do extrémnych rozmerov.

Zatiaľ čo Hapl by pri trojročnom investičnom horizonte nad akciami neuvažoval, Škriniar by sa im v prípade agresívneho či špekulatívneho investora nevyhýbal. „Koniec koncov podiel ziskových trojročných investícií predstavuje 80 percent, respektíve bežný výnos takto dlhých investícií podľa dlhodobej štatistiky je 6,9 percenta ročne,“ vyčíslil.

Hapl by po akciách siahol až vtedy, pokiaľ by človek peniaze nepotreboval aspoň päť rokov.

Bežnému retailovému investorovi neodporúča ísť do aktívneho výberu akcií. „Po troch rokoch môže ostať zaseknutý v pozíciách s nerealizovanou stratou v desiatkach percent,“ zdôvodnil.